capital asset pricing model

Question

Sie überlegen, in eine Aktie der Firma Stock AG zu investieren, deren Preis aktuell bei 80 GE liegt. Die Marktrendite beträgt derzeit 10% und die risikolose Ertragsrate liegt bei 5%. Die Bewertung der Vermögenswerte erfolgt nach CAPM (capital asset pricing model).

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Comments

http://www.investopedia.com/terms/c/capm.asp

https://en.wikipedia.org/wiki/Capital_asset_pricing_model

http://www.investinganswers.com/financial-dictionary/stock-valuation/capital-asset-pricing-model-capm-1125

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Vielen Dank für die Literatur!! Ich habe mich aber bereits auf sämtlichen Seiten darüber informiert, trotzdem bekomme ich nicht das gewünschte Ergebnis, wenn ich die Zahlen wie folgt in die Formel eingebe:

0.05+1.5*(0.1-0.05)

Wissen Sie wo mein Fehler liegen könnte?

Ich bin für jeden Hinweis dankbar!

mfg

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Welche Begründung gibt es für "beta" den Wert 1,5 einzusetzen ?

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Nun ja, die Aufgabe sieht wie folgt aus:

Sie überlegen, in eine Aktie der Firma Stock AG zu investieren, deren Preis aktuell bei 80 GE liegt. Die Marktrendite beträgt derzeit 10% und die risikolose Ertragsrate liegt bei 5%. Die Bewertung der Vermögenswerte erfolgt nach CAPM (capital asset pricing model).

Welche der folgenden Aussagen ist richtig?

a) Sie erwarten eine Wertsteigerung der Aktie auf 100 GE. Bei einem Beta von 1,5 sollten Sie in die Aktie investieren.

b) Sie erwarten eine Wertsteigerung der Aktie auf 85 GE. Bei einem Beta von 1 sollten Sie in die Aktie investieren.

c) Die Rendite der Aktie entspricht der Wertänderung bezogen auf den erwarteten Wert der Aktie.

d) Beträgt das Beta -2, ist die erwartete Rendite der Aktie 5%.

Es handelt sich dabei um ein ehemaliges Klausurbeispiel. Die Antowrt a) ist laut Musterlösung richtig!